《穷查理宝典》跨越投资与人生的多元思维智慧录

《穷查理宝典》是投资大师查理·芒格的智慧结晶，完整收录其跨学科思维模型、投资哲学与人生箴言。书中提出“多元思维模型”，倡导用心理学、工程学、生物学等学科知识破解复杂问题；总结25种人类误判倾向，揭示理性决策的底层逻辑。芒格以“逆向思维”著称，强调“避免愚蠢比追求聪明更重要”，其价值投资理念与长期主义深刻影响全球投资者。书中还包含芒格的经典演讲与人生故事，堪称一本融合投资智慧与普世价值的终极指南。

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今天我要为您读的书是《穷查理宝典》。

书名中的查理指的是投资大师查理·芒格。

这个名字你可能会有些陌生，但是要说到他的合伙人，你一定知道，那就是大名鼎鼎的股神巴菲特。

很多人都认为，芒格在某种意义上可以算是巴菲特的导师。而巴菲特自己也说过，在投资这条道路上，有两个人对他的影响最大，一个是华尔街教父本杰明·格雷厄姆，另一个就是查理·芒格。

他们一起创立了全球第四大上市公司——伯克希尔·哈撒韦，在投资领域取得了巨大的成功。从1956年成立公司，到2018年的53年间，他们实现了18.7%的年复合增长率。也就是说，如果你回到1956年投资1万元，到了今天，它就变成了超过2.7亿元的税后收入。而在2019年，这家公司股票价格更是突破了30万美元一股。这些奇迹就是查理·芒格一手缔造的。

今天我们解读的这本《穷查理宝典》的副标题，是“查理·芒格的智慧箴言录”。书中收录了他20年来的11场演讲的内容、邮件往来以及他发表过的文章。我会分三个部分为大家解读这本书。

第一部分是芒格独特的思维方式，也就是多元思维模型和逆向思维。

第二部分是他的投资智慧。

第三部分，也是本书中唯一由他本人撰写的章节——人类误判心理学。

我们先来看看第一部分，感受一下多元思维模型和逆向思维。

首先是多元思维模型。芒格说这个思维起源于一本儿童绘本，这个绘本讲的是一只小红母鸡遇到了很多困难，每次遇到困难，它都会说一句话，叫做“那我就自己来”。这句话最后成为了查理·芒格的座右铭。他始终觉得，依靠学校的教育并不能提供更多的价值，于是他实践了这一句来自绘本的话，自己去寻找价值。也正是在这个过程中，他发现如果依靠单一的学科去解决问题，那么得到的解决方案也会是单一的。就好像在经济学家的眼中，一切都是经济学的联系；然而在工匠的眼里，世界又变成了一堆材料。可在芒格看来，宇宙是一个复杂的整体，人类全部的知识都是在尝试对这个复杂整体进行研究，各学科之间并没有泾渭分明的界限，是相互影响的。如果用单一的思维模式去看待事物，就可能会扭曲现实，直到它符合自己的思维模型，进而犯下愚蠢可笑的错误。他经常引用一句谚语：“使在手扶铁锤的人看来，全世界都像一颗钉子。”而这显然是荒唐的。

因此，他提倡我们要不断学习众多学科的知识，去形成一个思维模型的复式框架。怎么理解这个所谓的思维模型的复式框架呢？简单来说，就是我们要让自己手中的工具变多，组合着使用去解决问题。当你学会用两种、三种、四甚至更多力量共同作用于同一个方向时，你得到的通常不仅仅是几种力量之和。芒格本人拥有的思维模型高达100多种，他认为任何人都应该掌握80~90种思维模型。听到这个数字是不是有点头疼？这么多模型我要怎么去学呢？不用紧张，他在提出要有足够的模型的同时，也强调了一点，那就是我们只需要去掌握这个学科最基本的那些模型就足够了，而这些模型大多我们都学过、都清楚。

书中有这样一个例子，他在一次演讲中提到了一个生态学的思维，这个思维很简单，就是动物会在适合生长的地方繁衍，这件事情人人都知道，合适的环境养特定的动物，这是常识。然而芒格将这个定理应用到了商界，他提出，当一个企业能够在商业世界中专注于某个领域，并且在这个领域获得优秀的成绩时，这家企业可以得到在其他领域得不到的优秀经济回报。通俗点说，就是在商业领域获取经济回报的最佳方式，就是在自己优秀的领域里不断地钻研下去。你发现没有，这个思维模型本身很简单，关键在于，你是不是能够将不同的学科思维结合到一起去思考，而这一点就是多元思维模型的核心。

芒格第二个不同寻常的思维方式是逆向思维。他非常喜欢的一句名言：“反过来想，总是反过来想。”他习惯于把所有的事情先反过来想，比如在思考要去哪儿之前，要先想清不要去哪儿。这种思维我们在学生时代也会用到，比如数学证明或者排除选项，都是逆向思维的体现。但是放到现实生活中，就很少有人会想到这种思考问题的方式了。而事实是，现实生活中的很多问题，只要能反过来想一想，往往就会变得容易解决。比如警方办案的时候，如果单纯地去想“我要抓住犯罪”，那么这件事情就像是大海捞针。因此查案的时候，往往需要把自己带入犯罪的身份中，用犯罪的思维方式去思考犯罪的过程和逃跑的路线，甚至是犯罪的心理和生理特质，这种方法叫做犯罪心理学，对于抓捕犯罪有着极其重要的作用。这是典型的运用逆向思维去解决问题。

再举个例子，亚马逊创始人贝索斯曾经说过一段话：“我非常频繁地被问到这样问题：在未来10年里将会发生什么变化？这是一个非常有趣的问题，也是一个非常常见的问题。我几乎从来没有被问过相反的问题：在未来10年中什么不会发生变化？第二个问题实际上是更加重要的，因为你可以围绕未来一段时间内不会变化的东西建立经营战略。”这同样也是逆向思维。类似的例子还有很多，在遇到问题的时候，第一时间想到使用逆向思维，这也是芒格区别于常人的一点。

到这里我们就讲完了第一部分，我们了解了查理·芒格的思维方式，他会用多种学科的不同思维模型去思考同一个问题，同时他又会从相反的角度去想所有的事情，这样想往往可以找到别人没有想过的新奇观点和方法。芒格与众不同的投资策略、眼光和投资的巨大成功，都源于这两种独特的思维方式。

那么接下来我们就进入第二部分，我们一起来看一看查理·芒格的投资智慧。

作为巴菲特的合伙人，他们投资过的知名公司可以说是数不胜数，像是可口可乐、宝洁、箭牌口香糖、通用电气、IBM等等。在伯克希尔·哈撒韦成立到现在的53年间，尽管经历了几次经济危机，可是却一直坚挺，始终是投资界最赚钱的公司之一。他们到底是怎么做到的呢？芒格本人总结的关键点有三个：能力圈、深度思考和投资清单。

第一个关键点叫做能力圈，就是你得知道自己能干什么，不能干什么。听上去很简单，然而自知之明这四个字真的太难做到了。老子里说“人贵有自知之明”，这个“贵”说的是宝贵，足以说明这件事情有多难。但是芒格非常清楚自己的能力边界在哪里，他谨慎地把所有的投资项目分成了三类：第一类是可投资的项目，第二类是能看懂但是不能投资的项目，第三类是看不懂的项目。然后他只投资那些可投资的项目，如果这个项目他不懂，不在他的能力圈之内，那么他宁愿选择不投，也不盲目地参与进去。比如那些非常复杂的高科技项目，他就几乎不会投资。

第二个关键点是深度思考。芒格说，这一辈子最重要的投资可能三四次就够了，每一次拿上几十年，这就能够带来巨大的财富。他认为所有聪明的投资都是价值投资，一家公司必须要符合四个标准，那才是可投资的。

第一个标准，这个项目要容易理解，有发展空间，并且能够在任何市场环境中生存。

第二个标准，不能只看公司的财务报表，企业内外部因素都要考虑进去，即使公司的财务报表好看，也不要轻易投资，要多方面考虑，比如说公司创始人的品质怎么样，供应商能不能保证供应，还有库存情况，都要仔细考量。

第三个标准，公司的行业壁垒够不够牢固，建立行业壁垒就是持续盈利的保障，如果一家公司没有行业壁垒，进入门槛很低，那未来就会有很多竞争对手，谁笑到最后就不好说了。

第四个标准就是投资股价公道的大企业，要比投资股价低的普通企业好，因为优秀的企业往往会发展得越来越好，虽然它的价格更高，但回报也更稳定。比如他和巴菲特一起投资的华盛顿邮报、政府职员保险公司、可口可乐，都属于这一类。一旦一个项目能够符合这四个标准，那就可以放开手，尽情地去投资，并且在挑选出一个值得投资的企业之后，他会长久地持有这个股票，绝不轻易地卖出。事实证明他是对的，他的公司直到现在，依然是世界上最有价值的公司之一。值得一提的是，这四个标准正是芒格的思维方式能够打破固有思维的最好例证。正是在他的帮助下，巴菲特突破了他的老师华尔街教父格雷厄姆的价值论的束缚，如果没有芒格的思考，就不会有可口可乐、华盛顿邮报这样的投资，也就没有今天的伯克希尔·哈撒韦。

最后一个关键点叫做投资清单。芒格认为人的理性是不足的，在做投资决策的时候，经常会头脑发热，然后做出一个错误的决定。因此在投资之前就必须列出一张投资清单，这张投资清单会列出一条条的检查项目，比如目前的价格和交易行情如何，是否存在其他敏感因素，是否存在随时退出投资的策略，用来买股票的钱现在或者将来有没有更好的用途，诸如此类。在投资一个项目之前，他一定会把每一个问题都仔细地考虑，并且在制作投资清单时，会不断地去寻找漏洞，如果有，那就在清单上再加一条，补全这个漏洞，这充分体现了他的逆向思维。事实上，不只是投资，其他的事情也可以借鉴这种做法，给自己列一个清单，遇到没想过的问题，就添加到清单里，这样日积月累之后，你就可以大大减少思考时候的非理性部分，尽可能做到尽善尽美。

总结一下查理·芒格的投资智慧，体现在他投资的三个关键点上。首先是能力圈，认清自己的能力边界，只投资那些自己能够理解的领域和企业。其次是深度思考，对每一次的投资都做好足够的评估，做到长久的持有自己投资的资产。最后是列一张投资清单，在清单上列举需要考虑的方方面面的问题，对每一个问题都仔细的思考、判断后再开展投资行动，并时刻运用逆向思维，让自己的清单更加全面。

接下来是第三部分，也是本书中唯一由芒格本人撰写的章节——人类误判心理学。

其实芒格没有系统的学习过心理学，可以说他是一个心理学的门外汉，但是他却依靠自己的多元化思维，将其他的学科模型套用到了心理学研究，从而找到了一些可能被传统心理学所忽视，但却真正存在的心理学现象。他告诉我们，人类有一些非常常见，却容易被人误导的心理倾向，这些心理倾向源自我们的认知，如果你不了解这些倾向，那么一旦别人利用心理技巧去对你施加影响，你就非常容易受到他人的操控，并且丝毫不会察觉。这些心理倾向被他统称为人类误判心理学。

他在书中提到了25个误判现象，这里我就其中的回馈倾向和避免不一致倾向来进行解读。

回馈倾向就是你敬我一尺，我敬你一丈，你为我做一点事情，我也要为你做一点事情，这种以德报德的做法，本质上并没有什么不对，但是如果有人利用了这一点，那么你就很容易因为回馈倾向做出不理性的判断。有一个著名的案例是美国的水门事件，在总统大选的时候，尼克松的一个手下潜入了民主党委员会办公室，想要安装窃听器，被当场抓获。深入调查之后，人们发现事情的起因原来是尼克松手下的一个低级别的员工向竞选班子的高层说：“也许我们可以狠一点，用美色和金钱去诱惑民主党。”高层人员一听连忙拒绝，觉得就算是竞选，也不能用这么肮脏的方法。然后这个员工第二天过来说：“既然美色和金钱不行，那么我们就给对方安个窃听，总可以吧。”这一次高层的人员同意了，原因是因为双方各让了一步，这个职员首先提出了一个非常邪恶的要求，被高层立刻否决了，然后退让地提出装窃听器之后，高层在潜意识里也不自觉的开始退让，接着就答应了这个提议。由于这是一个简单的心理回馈，导致了美国总统竞选的大丑闻。我相信如果高层理性的去思考，一定不会做出这样的抉择。像这样被回馈倾向裹挟的事件，每天都在发生，比如如果你去4S店买车，会发现有些4S店里会准备茶点和饮料，当你去看车的时候，店员会很热情的给你递饮料、拿茶点，这其实就在利用回馈倾向，当你吃了对方给的茶点之后，你的心里就会产生回馈的意识，这就是我们常说“吃别人嘴软”之后，你和对方交流的时候，会慢慢的把对方看成是自己人，因为他给了你吃的。由此我们可以发现，回馈倾向会让我们做出很多不理性的行为。

接下来是避免不一致的倾向，这个倾向告诉我们，我们的潜意识会要求我们做一个表里如一的人，你可能会因为前后不一致而产生分裂、痛苦的感受，因此你可能会下意识的要去避免这种不一致。当你知道了这一点之后，就可以用它去解释一些身边的现象，比如在一些场合里会需要我们宣誓，很多人觉得这个是个形式主义，实际上没有什么作用，然而宣誓是有用的，当你在宣誓的时候，你的内心会产生避免不一致的倾向，当你认定自己是这样的一个人的时候，你很难再把自己转化成另外一个角度，你会期待自己能够言行一致，这是一种潜移默化的作用。

通过这两个典型的误判心理，我们可以看到，人类误判心理学的核心，就是一些听起来好像很明显的心理倾向，却可以在现实中误导我们的行为。除了回馈倾向和避免不一致性之外，芒格还提出了很多有趣的心理误判倾向，比如社会认同倾向、奖励和惩罚、超级反应倾向等等。除了一个个去了解具体的倾向，我们更应该关注查理·芒格的心理学对于多元思维模型的运用。

好了，到这里我们就读完了这本《穷查理宝典》。其实书里说的很多智慧，归结到最后，都指向了芒格两个独特的思维方式——多元思维模型和逆向思维。无论是他的投资思想，还是人类误判心理学，都是芒格通过多年的思维训练所得到的。他独特的思维方式，加上终身追求进步的态度，就是他获得成功的秘密。记住芒格给我们的告诫：“有一个相关的道理非常重要，那就是你们必须坚持终身学习。如果不终身学习，你们将不会取得很高的成就。我不断的看到有些人在生活中越过越好，他们不是最聪明的，甚至不是最勤奋的，但他们是学习机器，他们每天夜里睡觉时，都比那天早晨聪明一点点。”

好了，今天就分享到这里，感谢聆听，我是泥巴。下期枕边经典读书会，我们继续一起拆解精品好书，记得收听哦。

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