《就业、利息和货币通论》凯恩斯的经典著作 看懂当今社会中各类经济问题 揭示资本主

  大家好，我是依然，欢迎来到我的频道，我将在这里为您精读1000本好书。本期为您解读的书是《就业、利息和货币通论》，作者是英国经济学家约翰·凯恩斯。凯恩斯人称战后繁荣之父，做过英国财政部顾问和苏格兰银行董事，担任过世界银行第一任总裁，对世界各国的经济政策影响深远。凯恩斯的主要理论，就在我们今天要讲的这本书里。为了方便介绍，我们把凯恩斯这本书简称为《通论》。

  我们先来回答一个小问题，这本书为什么叫《通论》？所谓通论，英文是 general theory ，字面意思是一般性的理论，整体的理论。从亚当·斯密开始，到《通论》出版之前的正统西方经济学，被凯恩斯称为古典学派。凯恩斯认为，以前的古典经济学理论只是某种特例，也就是说，古典学派的观点在特定情况下才成立，而他自己提出的经济学，则揭示了更为一般和整体的规律，这就是本书书名里“通论”两个字的含义。作为一名大学者，凯恩斯不仅指出了古典学派旧理论的不足，还直接建立了新的经济学理论，开创了一个有丰富细节的经济学新世界，为后来学者们的研究做了示范。例如，古典学派的学者们，对经济学概念或者原理经常模糊不清，术语不一致，核心观点夹杂在各种论述中，凯恩斯对这些概念与原理，进行了细致的归纳与整理，甚至在《通论》开始的章节，就认真地进行了各种术语的定义，如对收入、储蓄、投资的定义。凯恩斯试图把经济学建立在坚实的数学与逻辑基础上，这一方面让《通论》这本书很难读懂，另一方面，也引导经济学向正规与专业的方向发展。

  《通论》的书名直接明白地告诉了我们，这本书的主要内容就是围绕三个问题展开，就业、利息与货币。接下来，我将为您一一解读这三个问题，最后介绍《通论》这本书对世界的影响。先说第一个问题，就业。在古典学派经济学家，比如萨伊和庇谷等人看来，就业压根不是问题，资本主义不应该存在失业。萨伊是古典经济学继亚当·斯密、李嘉图之后又一个重要的经济学家，他使斯密的经济学说更为通俗化和系统化。萨伊定律可以说是古典学派的理论基础之一，这个定律认为，供给创造自己的需求。在简单的物物交换的商品生产社会，生产者之间直接交换产品，当一个劳动者生产出了一个产品之后，为了防止贬值，他有强烈的意愿立刻把这个产品拿去交换别人的产品，这就相当于说，每生产出一个产品，就创造出了一份对他人产品的需求。因此，供给和需求通过市场交换自然平衡，社会没有生产过剩，也没有失业。萨伊之后的学者通过研究认为，即使劳动者不直接交换产品，而是通过货币中介交换，萨伊的美好结论仍然有效，资本主义就是不应该有失业。

  但是1930年代，全球经济出现了大萧条，失业问题非常严重，统计数据和鲜活的例子无可辩驳地证明了，真实的资本主义世界显然存在大规模失业。面对这般现实，古典学者仍然坚持说自己的观点没错，他们解释说，社会上的失业有两种，一种叫摩擦失业，就是工人换工作需要一点时间，暂时失业了；另一种失业叫做自愿失业，工人嫌工资低，自己不愿意就业。古典学者认为，大萧条中的失业就是这两种原因造成的，所以失业不是资本主义经济制度出了问题，是劳动者自己的问题，劳动者换工作或者罢工，要求涨工资，这些原因造成了失业。解决办法是什么呢？古典经济学家劝大家不要闹了，还是老老实实降低工资，继续干活吧。古典学派的理论听上去太偏向资本家了，凯恩斯在《通论》这本书中说，古典学派的教授们可能也同情劳动者，但是僵化的理论迫使他们宣称，失业问题的最终原因是劳动者拒绝削减工资。其实，面对经济世界的现实情况，古典经济学者对就业问题的观点不仅错误，而且显得荒谬。

  为了解决实际问题，凯恩斯推出了自己的新理论。凯恩斯说，古典学派经济学家们描述的那种美好状态，劳动者除了换工作和嫌工资低，都能就业的情况，那是一种特殊情况，叫做充分就业。所谓充分就业，指的是只要一个人有能力工作，并且愿意就业，就能找到比较满意的工作，而且人们的工作是有效率的，并非是一份工两个人干吃大锅饭。在社会实现充分就业的时候，古典经济学家的理论当然是对的，只有摩擦失业和自愿失业。但问题是，社会一般并不处于充分就业的状态，那什么时候社会处于充分就业呢？简单来说就是，当社会总需求等于社会总供给的时候。凯恩斯的这个观点，在古典经济学家看来莫名其妙，萨伊以来的古典经济学认为，有供给自然就有等量的需求，所以任何时候，总供给与总需求不自然相等吗？总需求和总供给怎么会有不相等的时候呢？但是凯恩斯说不能这样假设，需求不会自动等于供给，真正起作用的是有效需求，社会产品能够全部卖出去，这需要生产者有足够的劳动报酬，有足够的货币购买力，如果生产者、劳动者获得的报酬不足，他没钱购买，那么社会产品就会卖不掉，出现过剩。1930年代失业与经济危机的问题，关键是有效需求不足。什么叫有效需求不足呢？按照凯恩斯给出的定义，有效需求分为消费需求和投资需求，而有效需求不足是指由于各种心理因素，资本家不想投资，造成投资需求不足，消费者不想消费，造成消费需求不足。这些心理因素包括怕赔钱、想存钱以备不时之需，或者想炒股、投机等等。有效需求不足导致社会无法充分就业，甚至是发生经济危机。

  马克思在社会再生产与经济危机理论中指出，资本家只考虑自己的投资与利润，却没有考虑工人的消费能力，会出现需求不足，因此资本主义会发生经济危机。凯恩斯的理论听上去和马克思有些像，所以当时有些保守主义者，比如美国前总统胡佛，攻击凯恩斯是马克思主义者。但凯恩斯可不认为自己是马克思主义者，他认为自己的理论是西方传统经济理论的发展，只不过传统的那套理论，是他的理论框架里的一个特例。凯恩斯根据《通论》中提出的理论，分析了30年代经济危机的原因，提出了解决方案。凯恩斯认为，想要度过经济危机，消除失业，应该提高国民收入，增加有效需求，让社会达到充分就业状态。与庇谷等人让劳动者接受降薪的方案相比，凯恩斯的方案更为积极进步，是以很大的理论突破。《通论》破除了资本主义自动充分就业的理论神话，指出了经济危机形成的原理。另一方面，凯恩斯还认识到，资本主义社会的另一大弊端，财富和收入分配不公平，比如存在食利者阶层，这个观察再次与马克思的分析类似。但是凯恩斯仍然是从资本主义制度内部寻找解决方案。对于利息与货币的深入分析，使凯恩斯认为，食利者阶层的存在对制度是不利的。《通论》认为，可以通过一个较长的过渡阶段，让食利者阶层消失。凯恩斯提出了两个办法，第一个办法是增加资本数量，让资本不再稀缺，这样的话，食利者就不能再坐享收益了；第二个办法是，让一些觉悟高的精英人士贡献智慧和经营才能，用适度合理的报酬为全社会服务，而不是靠资本索取超额回报。

  我们总结一下《通论》第一部分的内容，凯恩斯认为，古典学派所谓只存在摩擦失业和自愿失业的情况，是经济社会处于充分就业时候的特例。然而，现实世界，社会并不处于充分就业状态，会有生产过剩和失业问题。想要解决这些问题，需要提高国民收入，让劳动者有能力购买社会产品，从而减少生产过剩，减少失业。另外，凯恩斯还发现了资本主义的一个弊病，存在资本食利者阶层，他认为通过增加资本数量和道德感召，让这一阶层逐渐消失。

  接下来我们解读《通论》的第二部分内容，利息。我们知道，一个社会不会把所有收入都拿来消费，而是会把一部分储蓄起来，比如把收入的70%用于消费，30%储蓄起来。用于消费的那部分收入，自然会全部转化为社会需求，那么用于储蓄的部分呢？古典学派认为也会全部转化为需求。下面我们用一个最简单的模型来说明这个道理，人们将收入存到银行等机构会获得利息，利息率越高，人们越愿意储蓄，利息率低了，人们储蓄的意愿则减小。另一方面，人们的储蓄会被银行等机构用来放贷，如果利率低，投资者贷款的意愿就高，如果利率高了，投资者贷款的意愿就会下降。古典学派认为，只要有合适的利率，储蓄和投资就能够相等，所有的储蓄都会被作为贷款，转化为投资者的投资，而投资会转化为对社会产品的购买，也就是转化为需求。这个时候，作为储蓄的收入也全部转化为需求，当所有收入都转化为了需求，社会就没有过剩，也就没有失业。但是凯恩斯不同意古典学派的理论，他认为古典学派的模型过于简单了，实际的投资行为除了受到利率影响之外，还有一个影响因素，那就是资本边际效率。简单来说，资本愿不愿意投资，除了看利率高低，还要看投资能不能赚钱，能赚多少钱。显然，凯恩斯的观点更有道理，就算利息率是零，如果预期投资赚不到钱，投资者谁会去贷款呢？古典经济学者不关注资本预期收益，是因为那个时候资本主义一直在迅速发展，只要商品生产出来，市场就很大，各种新技术也层出不穷，投资看上去总是有利可图的，整个社会或者说资本家群体，对资本主义信心爆棚。直到1930年代大萧条爆发，古典学者们才傻了眼，不知道该如何解释了。

  资本边际效率这个概念，是凯恩斯最重大的经济学贡献之一。简单来说，资本边际效率是指增加一份投资，可以得到的利润率。凯恩斯认为，社会资本是否愿意投资，取决于资本边际效率与利率的关系，如果利率高于资本边际效率，人们倾向于存钱，反之就倾向于投资。因此，凯恩斯认为，决定投资与储蓄平衡的因素不只是利率，更重要的是资本边际效率。此外，凯恩斯还观察到了资本边际效率递减现象，这个现象是说，随着投资增大，利润率会降低。这个现象是符合常识的，一方面，投资增大，生产出来的产品就多了，商品价格就会有下降的压力，就会减少利润率；另一方面，投资增大，想赚同样比例的钱就更难了，比如说雇佣的人多了，人就要涨工资，成本上升，利润率也会减少。这些日常经验和边际效率递减是相符的，收入少时，工资涨100元就开心了，收入高了只涨100，没什么感觉了。因为资本边际效率递减，投资越大，挣钱越难，所以社会上会出现投资不足的问题。凯恩斯认为要对资本进行投资诱导。凯恩斯并不是一个资本主义制度的革命者，他是支持资本主义制度的，但是他发现，资本主义制度并不像古典学者想的那么完美，人们会出于害怕亏钱，对未来没信心之类的心理因素，减少投资，造成投资不足、消费不足、产品过剩、失业、经济危机等问题。解决办法是通过种种措施提振人们的信心，比如诱导资本积极投资，这与同时期罗斯福新政的指向是吻合的。

  接下来我们解读本书的第三个精华内容，货币。在古典经济学的利率模型中，货币无非是个计价工具，货币数量是无关紧要的。也就是说，古典学者认为，货币的利率只和人们的储蓄与投资意愿有关，一方面，人们增加储蓄会让利率下降，利率下降意味着投资成本变小了，这会导致投资上升；另一方面，人们增加投资会让利率上升，利息上升了，又会让人们更愿意储蓄，所以储蓄与投资会互相自然带动上升，直到利率达到均衡值，储蓄与投资正好互相抵消，社会自动完成调整。但是凯恩斯认为，这种看似自然的观察其实是不对的，如果其他条件一样，货币数量不一样，利率就会不一样，利率和货币总量有重大关系。古典学者的错误在于，他们认为人对于货币只有两种行为，要么储蓄收利息，要么投资赚钱。但是凯恩斯说，人们有时既不存银行储蓄，也不投资，而是留着现金，凯恩斯把这称为流动性偏好，就是说人们想留着现金，保持资金的流动性，或者留着容易变现的资产，放弃不易变现的资产。人们这样做主要是有三种动机，第一个称为交易动机，平常过日子要留些现钱，收入越高，留的钱越多；第二个是出于谨慎动机，为了资金安全，把一部分钱以现金形式保存，以免银行或者金融机构出事；第三个目的是投机动机，就是去炒股、炒期货，把钱放在投机账户里。

  在凯恩斯的理论中，利率是由流动性偏好曲线和货币数量决定的。简单来说，人们的货币需求与社会的货币供给数量相等时，对应的利率值就是市场均衡利率。当货币数量发生变化时，会导致市场均衡利率发生变化，而非古典经济学者认为的，利率与货币数量无关。凯恩斯关于利息与货币的理论，为后来的学者打开了思路，《通论》指出，投资意愿是由资本边际效率与利息率的相对大小决定的，而资本边际效率由预期收益和投资成本决定，利息率由货币供给数量和流动性偏好决定。凯恩斯提出的这几个概念，引发了经济学家更为深入的研究。比如，通过对货币供给数量的研究，经济学家开始对货币政策做精细化研究与实践；比如，对流动性偏好的研究，让经济学家认识到股市、期货等资本市场的重要意义；再比如，对资本边际效率的深入研究，又引入了重置成本等重要概念。至此，凯恩斯的《通论》中涉及的主要理论概念和理论框架，已经介绍完了。

  下面我们回顾一下，凯恩斯经济学理论与古典理论的区别。传统理论认为，生产获得的收入会用于消费和储蓄，在利率的自动调节作用下，储蓄又全部转化为投资，这样一来，生产获得的收入将全部转化为消费和投资，这就创造了等量的需求，从而不会有生产过剩，也没有失业。而《通论》指出，利率并没有这种神奇的调节作用，人们的投资意愿除了看利率，还取决于资本边际效率，只有资本边际效率高于利率时，人们才投资。随着投资增加，资本边际效率会下降到和利息相等，这时投资总量一般是小于储蓄的，再加上人们的消费意愿也会受心理因素影响，偏谨慎，投资与消费需求都不足，导致有效需求不足，社会因此出现失业和危机，无法实现充分就业，而这是资本主义制度的常态。旧的理论仿佛在说，有了市场经济，有了消费、储蓄、投资、利率这些概念，因为几个精妙的自然均衡，资本主义的发展就应该一切顺利，跟货币多少都没有关系，社会只要按资本主义制度运行，就会有很好的结果，而且这个制度还符合人类独立的天性。上世纪30年代的大萧条，使得传统经济学理论已经越来越难以自圆其说，通过凯恩斯的理论，人们才完全认识到经济学的复杂性。虽然凯恩斯《通论》中的理论也不一定都正确，但对书中心思想新概念的研究，迎来了持续至今的经济学大繁荣。

  接下来我将介绍《通论》这本书对世界的影响。第一，《通论》让人们认识到，资本边际效率的波动是经济周期的根源。经济周期非常复杂，此前古典经济学者对经济周期的原因众说纷纭，如杰文斯认为，是气候变化带来的农产品产出波动，导致了经济周期。凯恩斯明确提出，经济周期最核心的基本特征，就是资本边际效率的波动。在一些古典经济学者的观察中，经济处于繁荣期时，社会出现过度投资的现象，需要用高利息让社会冷静，而在萧条期社会就业不足的时候，问题在于消费不足，根源是财富分配造成了过低的消费倾向。凯恩斯与古典学者的看法不同，他认为虽然在繁荣期存在过度投机，但投资仍然是需要的，不能说是过度投资，不仅不应该用高利率终结繁荣，反而应该用低利息尽量延续繁荣，因为社会并非不需要投资，投资对于充分就业是有利的，低利率可以促使人们正常投资，避免幻想破灭而转入萧条。而在萧条期，不应该只关注提振消费，还应该关注资本边际效率的下降。在萧条期，资本边际效率的下降会引发连锁反应，如股市崩盘，让人们信心大降，从而也影响消费，政府与社会应该采取措施，提升资本边际效率。

  第二，《通论》提供了有效的经济政策建议。最重要的一点，市场不灵的时候怎么办呢？找政府啊。1929年爆发的大萧条，横扫了整个西方资本主义世界，其严重程度几乎让资本主义制度濒临灭亡。在当时的情况下，《通论》这本书甚至被认为是资本主义的救世主，而且世界各国也纷纷采用了书中建议的政策。书中的一些名词，如有效需求、充分就业、流动性偏好，也成为了各国经济政策白皮书的常见词汇。按凯恩斯的理论，政府主动干预经济不可避免。《通论》认为，由于资本边际效率递减，经常会存在投资不足的情况，市场不能自发调整补足，甚至也不能通过增加货币供给来实现，后一种情况就是《通论》中说的流动性陷阱。处于流动性陷阱的时候，利率低到不能再低了，投放再多货币也不能促进投资，社会投资无法自发增加，经济危机越来越厉害，社会越来越萧条，怎么办呢？《通论》提出的办法是由政府主动进行投资，破解社会经济的将死状态，这就是著名的凯恩斯主义。既然社会已经没有办法了，投资就是不足，没法与储蓄平衡，社会大量失业，那么就只有靠政府来直接投资，使社会的投资总量等于储蓄量，让社会达到充分就业的状态。这个操作是十分有现实意义的，多年以来都是经济理论焦点。

  第三，《通论》指出，想要实现国际贸易平衡，需要各国政府协调行动。早期的重商主义认为，对于一个国家来说，外贸顺差是好的，外贸逆差却是严重的危险信号，因此在国际贸易中要大搞国家干预。而后来出现的自由贸易论则认为，不需要害怕外贸逆差，外贸机制会自行调节，主动的国家干预不仅无用，还会失去国际分工带来的利益。凯恩斯对此进行了探讨，得出了介于两者之间的中庸结论。他认为某些特殊情况下，重商主义、关注外贸逆差，提倡国家干预的观点是有道理的，但是国家干预不应该各自为战，而是应该协调一致，实施对所有国家都有利的政策。这又是一个具有《通论》特色的理论，重商主义或者自由贸易论都是特例，而凯恩斯理论能处理更一般的情况。凯恩斯关于国际贸易的理论，促成了国际货币基金组织和世界银行这两个重要国际机构的诞生。

  《通论》这本书内容很丰富，主题很明确，就是通过对古典学派就业理论的分析与驳斥，把就业、利息和货币之间的逻辑关联明确起来。在凯恩斯建立的经济学新世界中，资本主义不再是一个能自动完善运行的制度，而是存在失业、存在有效需求不足、投资不足、分配不公等问题，会发生经济危机。凯恩斯在制度内部找出了各种应对办法，并因此促成了西方经济学的革命性进步。《通论》成为了当代宏观经济学的起点，凯恩斯的理论被不断改进，为世界各国频繁运用，展现出了惊人的生命力。了解《通论》的思想，有助于我们更深刻地理解经济现象，理解经济周期以及政府的政策行为，这一切与每个人的生活都可能息息相关。

  好了，今天我又陪您读完了一本书，感谢您的陪伴，希望您可以有所收获，希望您关注易然的频道，为我点赞，您的支持就是我最大的动力，我们下期再见。

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