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《原则：应对变化中的世界秩序》用模型思维看透世界运转，找到那些看似无关的事物之间

铛铛铃2025-08-02【励志】14人已围观

简介

你好，

今天我们要聊的书是《原则：应对变化中的世界秩序》。这是著名投资家瑞·达利欧的第二本以“原则”命名的作品。他之前的《原则：生活和工作》一书，讲述了在日常生活和职场中秉持的原则，赢得了广泛关注，光在中国就销售了超过200万册。我们读书会在未来更新中，也将对其进行深入解读。

而这第二本《原则》主题更为宏大，涉及到世界运行的原则，一经上市就备受关注，被基辛格、比尔·盖茨等人誉为“我们这个时代的必读之作”。

时至2024年，今日俄乌战争依然僵持，巴以冲突充满不确定性，而朝韩问题也再度浮出水面。在如此复杂的国际环境下，《原则》这本书可能为我们提供一些启示，帮助我们建立独立思考的认知基础，避免被舆论所左右。

好的，关于这本书，我们先来聊聊作者瑞·达利欧。这位名声显赫的桥水基金创始人，桥水基金是全球规模最大、史上收益最高的对冲基金，其管理资产超过1600亿美元。瑞·达利欧本人曾跻身福布斯全球百强富豪榜和《时代》杂志评选的全球百大影响人物。

在这本书中，瑞·达利欧试图运用一套模型和算法，回答一个看似无解的问题，那就是世界是如何运转的。他希望从历史中找到国家和社会兴衰的普遍规律，并将这些规律称之为原则。

或许你会问，为何一位投资家要研究历史规律呢？原因在于，他认识到，只有把握了世界运行的规律，才能更准确地预测各国经济的走向，从而做出最明智的投资决策，规避风险，取得经济回报。他需要关心大萧条、革命和战争何时发生，以及及时采取相应的策略。

他说：“我需要知道我的方法能否取得长期效益。如果我不能自信地解释历史背景，或者至少制定应对未知情况的策略，那么我认为自己的疏忽是极其危险的。”一次重大的投资失误，就可能导致公司陷入债务危机，甚至破产。

在桥水公司，瑞·达利欧建立了一套投资分析系统，研究了过去500年九个大国的历史，包括中国、美国、英国、荷兰等。他从中总结出一套国家兴衰的周期规律。这套系统考虑了多达18项影响国家兴衰的因素，包括教育、创新和技术成本、竞争力、军事实力、贸易、经济产出、储备、货币地位、资源分配效率等等。进行如此系统、全面的历史定量和定性分析，实属罕见，这需要强大的建模和数据处理能力。

这套模型不仅让瑞·达利欧在商业上取得了巨大成功，还指导了他的投资决策，并帮助他深入探索了世界运行的规律和原则。而这本书正是他多年研究的结晶，内容庞大，达50万字，囊括了经济、政治、军事、文化、技术等多个领域。鉴于时间有限，我们将介绍其最核心的内容，但强烈建议你有机会细读原著。

接下来，我们将分为两个部分来解读。第一部分，我们来看看达利欧是如何为大国兴衰建立研究模型、划分历史阶段的，每个历史阶段都有哪些特征。第二部分，看看影响国家兴衰的因素有哪些，有哪三个最重要的周期，这些内容都指向一个终极问题，那就是世界如何运转。

好的，我们进入第一部分，看看瑞·达利欧是如何进行历史研究、构建历史模型的。

刚才我们提到，瑞·达利欧对过去500年九个大国的兴衰进行了深入研究，其中包括三个储备货币帝国和六个当前主要大国。这里所说的储备货币帝国，是指其他国家都把这个国家的货币作为国际结算和外汇储备的主要货币，比如我们现在熟知的美元。在历史上，荷兰、英国和美国曾享有过这一地位。而他所研究的其他六个国家，包括中国、德国、法国、俄罗斯、印度和日本，都在国际上具有强大的影响力。

近年来，特别是中国综合国力的迅速崛起，引起了瑞·达利欧的极大关注。因此，他对中国自唐朝以来各个朝代的历史进行了深入研究。通过对这些国家历史的探讨，他发现了一些治乱循环的基本规律。大国的发展伴随着和平与战争、繁荣与萧条、统一与分裂等极端状况的周期性循环。当然，总体而言，人类文明的发展趋势是向好的方向迈进的，比如全球人均GDP和预期寿命显著提高，尤其是在19世纪之后，这一进步的速度更是明显。

那么，这些大国从崛起到衰落的大周期中，都会经历哪些阶段呢？每个阶段的特点和影响因素又是什么呢？这正是瑞·达利欧研究的重中之重。他将国家兴衰的大周期分为三个阶段。

首先是上升阶段。这个阶段发生在新秩序或新政权建立后的繁荣建设期。在这个时期，通常会涌现出一位强有力的领导者，他设计了一个卓越的系统，推动国家的整体实力迅速发展。这个系统包括哪些要素呢？瑞·达利欧认为，其中包括强大的教育实力、创新和发明新科技，对新思想、新技术保持开放的态度，平民百姓和政府、军队之间能通力合作。经过上下一心的发展建设，国家会变得更有效率，在全球市场中更有竞争力。随着国际份额的增加，国家需要发展更强大的军事力量，来保护自己的贸易路线和海外利益。如果这个过程进展顺利，那么这种良性循环就会推动国家收入不断增长，从而有更多的资金投入到基础设施、教育和科技研发中。这是上升阶段的基本特征。

我们以荷兰为例，来看看一个大帝国在上升期的表现。你可能知道，实际上第一次成功的资产阶级革命发生在尼德兰，主要指的就是荷兰。当时荷兰涌现出一位富有才干的军事指挥官威廉一世，他联合各省反抗西班牙统治，于1581年建立了实际上的第一个资本主义国家——荷兰共和国。在欧洲的封建堡垒中，荷兰凭借制度优势快速崛起。他们创造了世界上第一家公开上市的公司——荷兰东印度公司，还有世界上第一家股票交易所——阿姆斯特丹股票交易所。当时荷兰的海外贸易额占到全世界的1/3左右，荷兰人发明了先进的船舶，能够到世界各地从事贸易活动。为了支持海外贸易，荷兰政府增加了军事投资，在一系列军事冲突中成功地遏制了英国，从而掌握了更多的贸易路线。荷兰甚至将本国货币荷兰盾发展成了全世界最早的国际储备货币。在荷兰盾问世之前，世界上还没有一种被广泛使用的国际储备货币。而荷兰盾之所以能够取得这样的地位，除了依靠荷兰强大的经济和军事实力外，还归功于一套具有创新性的金融体系。在1609年，荷兰成立了外汇银行——阿姆斯特丹银行，其业务旨在确保荷兰盾与其他货币公平、公正的兑换，杜绝市面上频繁出现的假币和劣币，这有助于荷兰盾建立国际信用，使阿姆斯特丹成为当时世界上最重要的金融中心。比如，在波罗的海贸易和俄国贸易中，各方都依靠荷兰盾和阿姆斯特丹银行的汇票来定价和结算。通过一系列制度创新，荷兰变得越来越富裕，人均收入超过大多数其他欧洲国家的两倍多。因此，他们有更多的钱投资在教育和基础设施上。这一系列的措施，让荷兰迅速崛起为海上马车夫。

达利欧认为，在一个帝国的上升阶段，国家的债务水平往往较低，财富价值观和政治地位在不同阶层之间的差距相对较小，人们能够通过有效合作创造繁荣，政府也会利用市场来激励和支持老百姓致富。最有效的激励措施之一是发展贷款、债券和股票市场，这样老百姓就能将储蓄转化为投资，为国家的创新和发展提供资金。如果一个国家通过扩大国际交易，成为最大的外贸国家，那么它就能用本国货币支付海外贸易，全球商人也愿意使用这种货币，从而使其成为世界主要储备货币。一旦一个国家的货币成为国际储备货币，那么这个国家的经济将获得巨大的优势，这也是我们稍后将详细讨论的部分。

好，我们讲完了上升阶段，接下来我们继续讨论第二个阶段，也就是顶部阶段。既然是顶部，那也就意味着，这是国家实力周期内的最高峰，但与此同时，导致衰落的因素也正在悄悄滋生。我们来看看都有哪些因素吧。

首先，劳动力优势的减弱，这体现在劳动力价格和劳动者素质两个方面。在这一阶段，国家既富有又强大，劳动者收入较高，但这也就意味着劳动力的成本在上升，国际竞争力在下降，因为其他国家的劳动力更愿意接受较低的工资，这推动一些企业寻找更便宜的劳动力，导致就业机会外流。另一方面，领先大国的国民变得富有之后，他们不再像过去那样勤奋工作，而是更愿意享受舒适的生活，他们失去了过去吃苦耐劳的精神，许多人甚至愿意通过借钱来维持生活，而不愿意努力工作赚钱，这也带来了债务问题，同时也埋下了金融泡沫的隐患。

第二个导致衰落的因素是，领先大国的制度和技术会被其他国家模仿，这进一步降低了领先大国的竞争优势。以荷兰为例，荷兰人造的船舶曾经是世界最顶尖的，但后来英国造船商雇佣荷兰设计师，设计了更先进的船舶，再交给更便宜的英国工人来生产，这使得英国的竞争力越来越强，而荷兰的优势逐渐削弱。

第三个因素是贫富差距扩大。在资本主义制度下，金融收益的分配是不平衡的，资本收益通常高于劳动收益，富人可以通过资本运作获取更多财富，还能通过资本影响政治，为自己谋取更多利益，为子女争取更多机会，比如更好的学校和工作。而穷人的发展途径和上升通道逐渐受限，他们能获得的教育资源和发展机会相对较少，社会阶层逐渐变得僵化，因此底层群体对政府和体制的不满逐渐加深，整个社会的价值观变得分裂，怨恨情绪逐渐蔓延。然而，只要大多数人的生活水平依然在提高，这些分歧和怨恨就不太可能演变成冲突。

第四个因素是维持帝国的成本变得越来越高，甚至高于收益。以大英帝国为例，在1870年左右，他创造了全球20%的收入，控制了40%的全球出口总量，占据了全球陆地面积的20%，人口比例达到25%，英镑也成为无可争议的国际储备货币。然而，在19世纪的最后几十年里，英国继续扩张领土，但衰落的迹象已经显现，他的官僚机构变得臃肿，国内不平等和冲突加剧，新的竞争对手崛起，尤其是德国和美国，他们在第二次工业革命中取得了迅猛的发展。英国的GDP在1900年被德国超越，尽管英国仍保持海军优势，但为了应对竞争对手，不得不投入昂贵的军备竞赛。各国之间的军备竞赛逐渐升级，最终演变成了第一次世界大战，导致参战国陷入虚弱、负债累累的境地，英国的世界霸主地位也逐渐被新兴的美国所取代。

经历过顶部阶段的辉煌之后，必然会进入第三个阶段，即下跌阶段。没有一个国家能永远保持巅峰状态。达利欧认为，下跌是一个痛苦的过程，充满各种争斗和结构性重组，导致严重的冲突和巨大的变革。然而，下跌的过程也会推动内外部新秩序的建立，为下一个新秩序和繁荣建设时期埋下种子。达利欧强调辩证的视角，认为尽管萧条、革命和战争可能带来大规模的破坏，但他们也是推动社会长远发展的一场进化风暴，清除各种弊病，因此在社会的长远发展中未必是一件坏事。

你可能在思考，为什么下跌是不可避免的呢？达利欧对此有着深刻的分析。当一个国家达到顶部阶段时，凭借着世界储备货币的特权，他可以大规模地向其他国家借款，而其他国家也愿意借钱给他，形成了一个颇为奇特的局面，穷国竟然要借钱给富国，而富国却用这些借款购买穷国的商品。对于拥有储备货币铸造和发行权的国家而言，这是一项巨大的经济优势，他们会充分利用这一点。然而，随着经济规模的扩大，掌握特权的国家最终几乎不可避免地会过度借款。举个例子，现在是2024年，美国作为全球最主要的储备货币国家，却是全球赤字率最高的国家，美国背负着巨额的债务，短期内或许提高了美国的消费力，但从长期来看，这将损害国家的财政健康和货币价值。用达利欧的话来说，国家表面看起来非常强大，实际上财政实力已经削弱。为了维持国家地位、本国国民的生活水准，以及为国际军事冲突提供资金，美国不得不大规模借款，这实际上已经超出了美国自身创造财富的能力。当他没有足够的还款能力时，就会启动印钞机，进行大规模的量化宽松，实际上就是在全世界的经济行为中使用其他国家的钱，这必然引起其他国家的反对。

在下跌阶段，财政和经济状况的恶化是不可避免的，同时，贫富分化、价值观冲突、政治分歧也会逐渐显现，各种政治极端主义和民粹主义会逐渐抬头。富人担心自己的财富会被剥夺，因此他们会将财富从国内转移到他们认为更安全的地方，资金外流导致国家的税收和就业机会减少，经济状况进一步恶化，形成了恶性循环。根据达利欧的判断，美国目前已经进入下跌阶段，处在国家兴衰大周期的后半段。他通过对比不同时期的美国政治光谱发现，50年前，美国两党的大多数人是中间派，极端分子较少，但现在极端人士越来越多，持中间立场的人越来越少，这也是美国走向衰落的一个体现。

刚刚我们介绍了达利欧的大国兴衰模型，这个模型将历史兴衰的大周期分为三个阶段，他进行了对历史的深度定量和定性分析，考察了各种因素对历史的影响，并从中提炼出18个因素。在这些因素中，他认为最核心的是三个周期，即长期债务和资本市场周期、内部秩序和混乱周期、外部秩序和混乱周期。

请留意，这里涉及到了多个周期，最大的周期是国家从兴起到衰落的周期，在这个最大的周期中，还有其他或长或短的周期，其中最重要的就是刚刚提到的这三个。在这些周期的影响下，国家在战争与和平、繁荣与萧条、统一与分裂等各种极端之间循环。达利欧认为，这些周期在历史的长河中基本上没有变化，因为推动这些周期发展的是人性，而人性从古至今并没有发生太大的变化，比如恐惧、贪婪、嫉妒，这些基本情感一直没有改变。

那么接下来我们就重点聊一下这三大周期。那么我们接下来侧重聊一下这三大周期。

第一个周期是长期债务和资本市场周期，通常可持续50~100年，在其中还有6~10个短期债务周期，每个短期周期一般持续约8年。为什么债务和资本市场周期对国家兴衰有影响呢？原因在于，国家和国民最渴望的是财富，而财富的增减与债务和资本市场的波动密切相关。

为了理解债务和资本市场周期的特点，首先要明白货币体系的分类。达利欧将人类历史上的货币体系分为三类。第一类是硬通货，比如黄金和白银等金属硬币；第二类是硬通货债权，如银行票据和债券；第三类是法定货币，如人民币、美元和英镑等，它们的本质在于信任和共识系统。

达利欧认为，长期债务和资本市场周期可以分为六个阶段。第一阶段，不存在或者几乎没有债务，人们使用硬通货及金属货币进行交易；第二阶段，出现硬通货债权票据，因为随身携带大量金属货币既不方便又存在风险，于是金融机构如钱庄、票号和银行应运而生，储存金属货币的同时发行各种债券票据，如汇票和债券，当大家都承认这些票据的价值时，他们就可以直接用于交易；第三阶段，债务增加，刚开始债权票据的数量和银行里储存的硬通货大致相等，然而，随着时间推移，可能出现两个问题，借债者没有足够的钱偿还债务，金融机构发行的债权数量增长太快，超过了商品和服务增长的速度，这将引入第四阶段，及债务危机和违约，私人银行陷入债务危机时，他们要么选择违约，要么求助于政府，但如果中央银行也陷入债务危机，只能降低债权价值，也就是少还一些，例如只还50%到70%；第五阶段，当债务规模达到极限时，为了维持经济运行，中央政府和中央银行会大肆印钞，导致货币和债务贬值，实际上，这是对持有货币和债券的人进行变相征税，持有货币和债券的人会寻找出售债务资产，或将财富转移到其他存储手段上，这引入了第六阶段，回归硬通货，债权人出售债务资产，转而投资黄金、白银等硬通货，或者投资其他国家的货币和资产，当货币贬值和债务违约变得过于极端时，货币和信贷体系可能崩溃，政府为了重建人们对本国货币的信心，必须回归某种形式的硬通货，重新进入第一阶段，开始一个新的周期。

你看，这就是一个完整的债务和资本市场周期。适度的债务规模能有效促进经济发展，但过度的债务可能导致经济泡沫，甚至引发持续的大萧条和金融危机。因此它是影响国家兴衰至关重要的一个因素。关于这方面，达利欧还出过一本书叫《债务危机》，咱们以后节目会聊到。

好的，说完了长期债务和资本市场周期，我们再来看第二个核心周期，也就是内部秩序和混乱周期。这里指的是国家内部治理形成的治乱循环。同样，达利欧把这个周期也分为六个阶段。第一阶段，新秩序开始，新领导层巩固权力，通常通过军事或政治斗争，取得在这个阶段斗争的胜利，一方会残酷的清除反对派，为巩固胜利果实展开内部斗争；第二阶段是建立并完善资本配置体系和官僚机构，重新分配社会资源，使人们愿意遵守新的法律和规则，朝着同一个方向努力，继而实现早期的繁荣；第三阶段是中期和平与繁荣时期，内部秩序周期中的最佳时期，在这个阶段，人们变得越来越富裕，生活条件不断改善，一代比一代过得更好，人们对未来持乐观态度，拥有相对平等的受教育和就业机会，各种体制创新创造了多元的发展机会，债务适度增长，促进生产力提高，推动实际收入增长，这样的国家对外来人才也极具吸引力；第四阶段是过渡时期，也叫泡沫繁荣时期，这个阶段开始出现经济泡沫，投资者、金融机构、个人和政府对未来的前景盲目乐观，认为经济繁荣会一直持续下去，各种资产会不断升值，于是机构和个人纷纷举债购买各种资产，这导致资产价格上升，债务泡沫不断膨胀。达利欧说，在这个阶段，更多的资金用于普通消费和购买奢侈品，减少了用于盈利性投资的资金，基础设施和研发投资减少，生产力提高的速度放缓，经济效率降低，国际竞争力下降。这种情况在1988~1990年的日本、1929年和2006至2007年的美国，都出现过，随后都遭遇了巨大的经济危机，波及全球；进入第五个阶段，财政状况糟糕，群体之间的冲突变得越来越激烈。达利欧说，这个阶段有一个典型标志，政府拥有巨额的赤字，发行大量债务，但已经没有买家愿意购买，当政府资金耗尽，就会进入第六个阶段，也就是出现内战，这是谁都不愿意看到的。

好的，说完内部秩序和混乱周期，我们再来聊一下第三个周期，也就是外部秩序和混乱周期。外部秩序，也就是国际秩序，或者说世界秩序。达利欧认为，内部秩序周期的六个阶段同样适用于外部秩序，因为在外部秩序中，同样存在国际组织和国际法，但他指出，由于国际组织和法律对主权国家的约束有限，一旦某个国家或几个国家的力量超越了这些约束，他们可能会越过国际组织采取行动，所以达利欧认为，国际秩序更像是丛林法则。

在全球化时代，没有一个国家可以独立于世界秩序而存在，国家之间既有合作又有竞争，合作可以实现双赢，而恶性竞争则导致双输。这种双赢和双输之间的转变，也常常呈现周期性。达利欧将国家之间的斗争分为五种类型，第一种是贸易战，近年来频繁发生，各方通过关税等手段限制进出口，以维护本国利益，遏制竞争对手的发展；第二种是技术战，即在技术上进行竞争，防止国内尖端科学技术外流，保护国家技术的安全；第三种是地缘政治战，主要涉及领土争端和国际势力范围的争夺，引发了摩擦，尽管尚未升级为战争；第四种是资本战，采用各种金融工具实施经济制裁，例如通过切断资金和信贷来惩罚那些需要资金的国家，或者限制对方资金进入国际资本市场；第五种是军事战及直接的军事冲突，正如我们开篇提到，俄乌战争、巴以冲突。

在全球化时代，外部秩序对国家经济的兴衰和政治的稳定变得愈发重要，这也是我们在考察国家状况时需要特别留意的方面。

好的，关于三大核心周期，我们已经谈的差不多了。达利欧的观点是，如果这三个周期同时处于有利阶段，国家就会变得强大，不断崛起，反之，如果这三个周期都处于不利阶段，那么国家就会变得疲弱，走向衰落。

前面提到，达利欧研究历史的目的，是理解世界是如何运转的，更重要的是，他希望在变化中的世界秩序中找到方法。说白了，他的研究不是为了纯粹的学术目的，而是为了指导实际投资，让自己能够穿越历史兴衰的周期。当然，这本书并不是告诉你应该在短期内选择哪支股票、哪个行业，而是教你如何在长期投资中避免风险、抓住先机，获取更高的回报。

我们今天聊的是书中最核心的分析模型，达利欧用这套模型对十多个经济体的各项指标和综合实力进行了评估，分析他们各自的优势和短板，建立模型进行宏观思考，这正是世界顶级投资家的共同特点。不仅是达利欧，像索罗斯、巴菲特、查理·芒格等人都认为，要想在投资中取得更多回报，不能只顾眼前的涨跌，还需要深入了解更长期的规律和原则，明白自己所处历史周期的哪个阶段，找到那些看似无关的事物之间的隐秘联系，只有这样，你才能穿越现实的迷雾，比别人更早地洞察未来。

好了，以上就是本期的主要内容了。关于这本书，我摘录了几句本书的精彩文稿，希望对您有所启发。

一、自然界的发展是有规律的，而任何事物都按其固有的轨迹运行，人们能够用一定的方法去认识它，体验它，并按照客观规律改造它。

二、而未来的时代，将与我们有生之年经历的时代完全不同，但与历史上的许多时代有着相似之处。

三、在财富和权力的所有重大变化背后，存在着永恒、普世的规律，通过考察相互关联的历史事件，我们可以看到这些变化的典型模式，规律、周期和因果关系，并以此为基础推断未来。

四、所有帝国和王朝，都是在典型的大周期中崛起和衰落的，可以就此判断自己所处的位置，以此判断之后的走向。

好啦，感谢您又听完了一本书，我们下期见。

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