《交易心理分析》教你如何用心法掌握市场 _ 让你超脱输家轮回，晋升为市场赢家

  大家好，欢迎来到听书致富，祝大家听书愉快。今天为你解读的一本书是《交易心理分析》。

  许多交易者都有过这样的经历：我们非常看好一只股票，已经跟踪了好几天了，一切迹象都表明，股价即将大涨，很可能就在今天。于是呢，一大早我们就提醒着自己，做好准备，随时杀入。可是就在我们准备扣动扳机之前，偏偏有一个什么事啊，让我们离开了电脑，或者是关上了手机。等到我们回来以后呢，这只股票已经涨停了。煮熟的鸭子就在眼皮底下飞走了，你说遇到这样的事，简直是比亏钱还难受。可是又能够怎么办呢？最多怪自己运气太差了。但是你知不知道，出现这种状况，可能与运气没有关系，根源在于一种心理因素。

  类似的情况呢，还有很多。比如说我们判断手中的股票要下跌了，准备卖出，结果呢，误操作搞成了买入。每当我们回想起这样的误操作，好像是这心都在滴血呀。但是你知道吗，这可能也是心理因素在作祟啊。如果说我们不了解类似的心理因素，下一次还会错过赚钱的机会，或者是造成巨大的亏损。

  今天咱们要讲的这本书《交易心理分析》，就是专门来探讨交易当中的心理因素。它在美国亚马逊网站上，长期排在投资心理类图书排行榜的第一位。这本书的作者呢，叫做马克·道格拉斯，他有着40年的交易经验，是著名机构美林证券的期货操盘手。他钻研交易心理长达17年，创办有自己的交易行为顾问公司，专门为股票期货交易员做辅导。道格拉斯被誉为华尔街上少数几个合格的交易心理辅导师之一。《交易心理分析》是道格拉斯的代表作，受到了技术分析大师威尔斯·威尔德的大力推荐，在美国、英国、加拿大、日本、澳大利亚等等国家呢，都是畅销书。

  在今天，我将用三个问题，为您解读本书的精华内容。第一个问题，交易为什么会失败？第二个问题，长期盈利的交易有着怎么样的心理机制？第三个问题，如何训练自己的交易心理？

  先来说第一个问题，交易为什么会失败？股市上面有一句话是这么说的，七亏二平一赚，意思呢就是说只有10%的人能够赚钱，剩下的90%的人呢，都赚不到这个钱。这些赚不到钱的人，其中有一半不具备起码的投资知识，做的大多数交易都是亏损的。而另外一半的人呢，有了一套自己的交易方法，可以做出一些漂亮的交易，问题在于收益不稳定，做不到长期盈利。上个月可能赚个20%，这个月呢可能亏30%，整体算下来是亏损的，或者是勉强保个本吧。这部分交易者呢可能会想，是不是我对市场的了解不太够啊，分析的不够好，如果我多了解一些市场的信息，再提高一下自己的分析技术，是不是就可以实现长期盈利了呢？这种想法好像是很有道理的，却会让我们掉入分析的陷阱。

  所谓分析的陷阱，一方面呢，是指市场提供的信息太多了，交易者无法全部分析，而且呢，这些信息经常是互相冲突，很难得出一致的结论。比如说，对于同一只股票，总是有许多人可以找到各种看涨的理由，同时呢，另外的一些人总能够找到各种看跌的理由。另一方面呢，市场上有一些信息至关重要，却无法了解和评价，这一类信息，称为隐藏信息。比如说交易者的意愿，你看我们可以分析当前有多少买单，多少卖单，但是并不知道下一刻有多少交易者会卖出，又有多少人会买入。或者呢，那些在场外观望的人，下一刻他们是否会进场，进场做多还是做空？也就是说，你对场内信息分析的再好，隐藏信息也会导致你交易失败。

  道格拉斯讲了一个故事，芝加哥有一家规模非常大的期货经纪商，这家经纪商的董事长，在交易界摸爬滚打了40年，他一直做场内交易赚钱，根本不看技术图表，也不做技术分析。后来年纪大了，他决定办退休，也就不待在交易厅了。于是呢，他聘请了一位明星级的分析师当助理。有一天，两个人一块看黄豆期货行情，分析师预测了一个重要的支撑位与压力位啊。呃，什么是支撑位和压力位呢？举一个简单的例子，比如说当前价格是七块，价格开始下跌，跌到五块的时候跌不动了，开始反弹上涨，那么五块这个价位就是一个支撑位。如果说价格上涨到十块，涨不动了，开始下跌，那么十块这个价位就是一个压力位。黄豆价格慢慢跌到了分析师预测的支撑位附近，董事长抬头看着这位分析师问他，价格到这就不跌了，要上涨了对吗？分析师非常肯定的说，对啊，这里就是今天的最低价。董事长反驳说：“鬼话，你瞧我的。”说完他拿起了电话，告诉交易员卖出200万黄豆。30秒之后，黄豆价格暴跌十美分，干净利落的跌破了分析师预测的支撑位。董事长看着满脸惶恐的分析师，镇定的说，你不是说行情到支撑位就止跌了吗？

  这个案例让人印象深刻，既然这位董事长可以一个电话，让价格跌破支撑位，其他人也可以做到，我们不知道有多少人具备这个能力，而且呢，真的会这么做。这些就是隐藏因素，无法从现有的信息当中发现，但是呢，某位交易者的一个电话，他就会改变我们的交易结果。所以呢，道格拉斯就说，交易失败的根源不在于分析做得如何。

  那么到底为什么，有些交易者不能够实现长期盈利呢？答案在于心态。道格拉斯认为，失败者往往抱有输家心态。第一种输家心态，道格拉斯称为欣喜若狂，说白了就是过度自信。人呢，一旦过度自信就会膨胀，比如动则满仓交易，盲目加杠杆，该止损不止损。这个时候市场就会教训你哦，造成过度自信的心理机制在于联想，大脑会自动把我们的经验与当前的现实联系起来。比如说我们连续三笔交易亏损了，下一次交易的时候，自然会觉得，嗯，他风险很高，其实这是一次很好的机会，结果呢，我们错过了。反过来，如果说我们连续几笔交易盈利，那么做下一次交易的时候，自然会把它当做是一次唾手可得的成功，结果呢，就是过度自信。

  第二种输家心态是自我破坏的信念。所谓自我破坏，就是潜意识里边不想让自己获利，于是呢，会让我们处于一种疏忽和不专心的状态。比如节目一开始我们提到了，有人会错过精心计划的交易，有人想卖出股票的时候误操作，搞成了买入。为什么我们会出现这种情况啊？就是因为自我破坏信念，让自己疏忽和不专心。乍听起来很奇怪，怎么会有人不想让自己获利呢？问题同样在于联想机制，他们虽然说想获利，但是大脑当中存在的记忆与获利的想法有冲突，大脑下意识将两者联系起来，我们甚至都无法察觉。比如说，我们从小受到的教育是踏实工作，不要幻想一夜暴富，这与炒股翻倍、翻十倍的想法是冲突的。再比如我们利用上班时间炒股，这与专心工作的纪律是冲突的。这些冲突带来了自我破坏。

  第三种输家心态呢，是恐惧，它的危害最大。在道格拉斯看来，95%的失败源于四大交易恐惧。所谓四大交易恐惧，分别是指害怕犯错、害怕亏损、害怕错过机会，以及害怕赚不到钱。一旦出现了这种恐惧心理，人的自然反应是逃避，逃避那些可能伤害我们的信息。比如说，有些交易者看到某只股票连续涨停之后，就会迫不及待的跟进去，他的心态就是害怕踏空，错过机会啊。还有些交易者明明很看好某只股票，但是价格稍微的出现了一点震荡，就会被洗出来，这就是因为他们太害怕亏损了。

  另一种情况呢，是我们因为恐惧，会在潜意识里扭曲市场信息。当市场信号不利于我们的时候，我们会找各种理由和借口，把它想象成有利的信号。比如说，手里有一只股票，价格一直在下跌，但是我们呢，守着仓位不肯止损，我们会找各种理由来支持自己，例如，昨天公司发布了一个什么消息啊，我们理解成利好，相信它今天就会涨了。今天继续下跌啊，我没有安慰自己，最后一跌了。哎呀，昨天股价收了个小阳线，我们欢呼悠反弹开始了。后天股价再次破位下跌，我们还是相信啊，D 两件低价，这是最后一跌了。一直到亏损50%，损失惨重，我们才承认爱呀，自己错了。

  造成恐惧的心理机制在于期望，期望是我们对未来的想象，内心的期望会让我们戴上有色眼镜去看市场。比如说吧，一旦我们期望一只股票上涨，那么它在我们的眼中，怎么看都像是要长的样子。但是想象毕竟是想象，它与现实之间是有落差的。如果说股价走势不符合我们的期望，我们呢就会感受到威胁，从而产生恐惧。

  无论联想还是期望，根源都是我们的认知偏离了市场的现实。说白了，有一部分交易者是活在幻想之中的。这么来说吧，只要我们的认知不能与市场现实保持一致，我们就会一直是输家心态，在市场上长期亏损。

  那么这个问题怎么解决呢？道格拉斯认为，心病还是得心药医啊，要方式建立赢家心态，这就是我们第二部分要讲的内容。赢家心态的关键是，让我们的认知与市场现实保持一致。那么市场现实究竟是什么呢？简单的来说，交易是一场风险与概率的游戏，它是由五个基本事实构成的。

  第一，市场当中任何事情都可能发生，因为存在隐藏信息，所以我们无法确定某一只股票在下一刻肯定会涨，或者肯定会跌，我们买入一只股票，仅仅是因为它上涨的概率比较大。

  第二个事实，赚钱不需要知道下一步会发生什么。打一个比方，赌场不需要知道每一位赌客下一把是压大还是压小，赌场明白，无论说你怎么下注，他的胜率比你高啊，你一直赌下去呢，一定是赌场赚钱。我们做交易也是一样的道理啊，不需要每一笔交易都能够赚钱，只要具有一定的胜率，赚多赔少，整体就能够长期盈利。

  第三个事实，只要我们做对的概率高于做错的概率，交易就具有优势。比如说在某个点位上涨的概率高于下跌的概率，那么在这里买入，我们就具有交易优势，也就是胜算更高。也许这一次我们买入之后，股价下跌了，可是呢，只要我们每次买入的时候都是上涨的胜算高，那么多次交易的结果一定是赚多赔少。

  第四个事实，即使我们的交易具有优势，盈亏也是随机分布的。比如说我们的20笔交易当中，有14笔会赚钱，75%的胜率，这已经很高了，但是究竟是哪14笔会赚钱呢？这是不确定的。有可能我们先连续赚了14笔，最后亏损六笔，也有可能是先亏损六笔，再连赚14笔呢。

  啊，好，再来看第五个事实，市场中的每一个都具有独一无二的性质。在交易市场上，每个人都会有自己的行为模式，个人的互动会形成集体行为模式，个人的互动会形成集体行为模式。这些模式重复出现在价格图表上，形成一些相似的形态，比如双底双顶、三重底头、肩顶骑行、三角形等等。这些形态往往带来胜算较高的交易机会，比如双底之后，价格上涨的概率会更高，三重顶之后，价格下跌的概率会更高。技术分析就是利用这些形态来做交易，但是即使是非常相似的形态，它们的性质也可能不一样，比如双重底之后，价格大概率会涨，但是也不是说每一个双重底都会上涨。

  五个基本事实就介绍到这里，接受他们可以控制交易者内心的联想和期望。一旦我们接受市场是不确定的，盈亏是随机的，那么当股价的走势与我们的预期相反，我们的内心也不会感觉到威胁和恐惧。而一旦我们接受市场的每一刻是独一无二的，那么我们也就不会把过去的经验与当前走势联系在一起。总之，让认知与市场现实保持一致，从风险和概率的角度看待市场，就能够获得赢家心态。

  但是俗话说知易行难呢，很多交易者多少知道一些概率的知识，在交易当中呢，却做不到从概率的角度思考。而举个例子吧，道格拉斯有一位合作者叫做鲍勃，他邀请道格拉斯为他诊断一笔交易，这是一笔期货交易，鲍勃开利头寸设置了止损，期货价格先是涨了一段，然后返回到他的入场点，这个时候呢，并没有触及止损，但是鲍勃选择了提前平仓保本。当他平仓之后，期货价格立马大涨了500点，鲍勃痛失了一次巨大的盈利机会，感到非常沮丧。于是呢，向道格拉斯请教自己为什么会犯这样的错误啊？道格拉斯与他交流之后，发现鲍勃有一种强烈的信念，市场马上会大涨，用不到止损。可是市场中任何事情都可能发生，鲍勃入场之后，价格很快就回落了，这其实本来是一件非常正常的一件事，只要继续的等待，但是呢，继续等待有风险，价格可能继续下跌，触及止损，从而让自己赔钱。鲍勃接受不了这个风险，自己十分确信的交易怎么能赔钱呢？他不能够面对这个风险，所以当风险真的出现的时候，他逃跑了。

  从鲍勃的案例可以看出，固有的信念会干扰交易行为，这就是为什么我们知道而做不到的原因。那么该怎么办呢？首先第一步是检视自己的思想、谈话和行为，看一看我们的思想当中有没有什么信念与赢家心态是冲突的。我们谈论市场的时候，有没有从概率的角度出发，我们之前做的交易是不是真正的接受了风险。这个过程啊，类似于是程序员找 bug。

  第二步呢，是建立正面的信念。道格拉斯认为，许多负面的信念一旦存在就不会消失，应对的最好办法，不是凭借钢铁意志去和这些负面信念作斗争，而是另起炉灶，建立一种更为强大的正面信念啊。建立信念听起来是一个老生常谈的心理技巧，可是呢，道格拉斯认为这是必不可少的一个环节。信念对于我们的认知和行为非常重要，他讲了一个故事，1987年，芝加哥电视台做了一个节目，请了一位临时演员，在密西根大道上举一个牌子，上面写着白白送钱，只有今天。电视台给了这个人非常多的现金，只要有人向他要钱就给。密西根大道是芝加哥的繁华街道，来往的行人非常多，可是呢，所有走过去并且看到牌子的人，只有一个人停下来问，可以给我点钱坐公交吗？其他人都是无动于衷啊。这个临时演员大声的喊：“谁要钱呢，赶快过来拿呀！”结果呢，大家又就是当做是没听见啊，还有的人呢，故意绕路避开他。最后他主动的走到了一位行人面前，问：“你要钱吗？”行人的回答是：“今天不要 not today 哈。”你说为什么送钱这样的好事儿摆在眼前，大家都不去拿呢？就是因为所有人都有一种信念，天下没有免费的午餐。而那个拿钱坐公交车的人呢，为什么他会去拿呢？因为他是一名乞丐，他相信有免费的午餐。所以说，如果说我们想要建立赢家心态，最重要的信念是我能够成为长期赢家。呃，这个信念比较抽象，道格拉斯把它分成了七个具体的小信念。

  第一，我可以客观的看出自己的优势。

第二，我可以事先界定每一笔交易的风险。

第三，我可以完全接受风险。

第四，我可以根据自己的优势行动，毫无保留或犹豫。

第五，市场让我赚钱的时候，我会酬谢自己。

第六，我会不断检视自己犯错的可能性。

第七，我了解这些长期成功原则绝对必要，因此从来没有违反过。

  那么这七个小信念具体怎么建立呢？方法是采取行动，刻意去创造符合这些信念的经验。道格拉斯讲了一个小孩与狗的故事，被狗咬的小孩在心里边都有一个负面信念，狗都会咬人，下次看见狗啊，它会跑开。但是呢，有一次他看到了几个同龄的小孩在跟狗玩耍，这让他建立了一个新的信念，并不是所有的狗都咬人。仅仅知道这一点，它仍然是不敢去和小狗玩的，但是因为有了一个新的正面信念，下一次看到狗的时候，它跑的近了一些，发现小狗没有来追她，这就创造了一次符合信念的经验。再下一次，他可能看到了狗不会跑了，发现狗也没来咬它，它又创造了一次经验，逐渐的它可以靠近小狗了，最后它也可以像别的小孩一样和小狗玩耍了。

  在交易当中，其实我们也需要经历和那个小孩一样的过程。比如说我们建立了一个小信念，我可以完全接受风险，在下一次的交易当中，价格到了止损位，我们就坚决出场，这就创造了一个符合信念的经验。而逐渐积累这样的经验，我们就可以让成为长期赢家的信念，取代大脑当中固有的各种负面信念，从之道转变为做到。

  如果说我们的大脑当中信念冲突太激烈，让我们无法采取行动，怎么办呢？道格拉斯介绍了另外一种心理技巧，那就是自律。这个技巧的关键是，把注意力引导到自己的目标上。在这里呢，道格拉斯为我们呈现了一个自己的案例，1978年，道格拉斯决定开始跑步，但是跑了三次就放弃了，因为每次跑都跑不了几步，觉得非常沮丧。1979年春天，他再度下定决心跑步，这一次他运用了自律的技巧。首先他定了一个具体的目标，在夏季结束之前，能够一次跑8 km。这个目标立刻带来了效果，第一个星期他跑了四次，每一次都能够多跑出一段距离。在跑步的过程当中，不断的有各种对立的想法涌现出来，比如说出门的时候他会想，哎呦，今天太热了，别跑了。或者呢，想看我某个电视节目再去跑步，最后呢，没有去跑。或者是跑了一段之后呢，就停下来了。面对这些冲突啊，道格拉斯不断的把自己的注意力引导到8 km 这个目标上来。他还制定了一个规则，只要出去跑步，就一定要比上一次多跑一步。在自律技巧的引导下，道格拉斯最后实现了自己跑8 km 的目标。在这个过程当中，道格拉斯还发现，随着每次跑步的距离逐渐接近8 km，各种对立的想法自然消失了。如果想跑步，她就能够立马穿鞋出门，内心不会再有任何的抵抗和冲突。

  在交易当中，我们同样可以为自己定下一个小目标，比如说在接下来的20笔交易当中，从风险和概率的角度思考，保持认知与市场现实一致。在这个过程当中，一旦有对立的想法、冲突的信念，我们就运用自律的技巧，把注意力引导到20笔交易这个目标上来。

  关于赢家心态的理论部分，我们就讲到这里。简单的总结一下，赢家心态就是从风险和概率的角度看待市场。很多交易者知道这个道理却做不到，原因在于各种负面信念的干扰。解决办法是建立正面的信念，最核心的信念是我可以成为长期赢家，这个信念呢可以分解出七个小信念。建立信念的方法是创造符合信念的成功经验，这个过程需要运用自律的心理技巧。

  接下来咱们一起进入第三部分内容，交易心理练习。在本书当中，道格拉斯专门的为投资者设计了一套练习方法，让我们通过练习创造一些成功的经验，由此来建立信念，排除干扰，把赢家心态落实到行动中。这个练习由20笔交易组成，练习的第一步，选择一个交易活跃的表达，可以是某只股票，也可以是某个期货合约标的，具体是什么不重要。如果说我们资金量较少，可以做模拟交易吗？

  第二步，选择一套交易系统。所谓交易系统呢，就是我们交易的时候遵照的一套操作规则，或者说指标。在这项练习当中，我们必须完全根据交易系统来操作，不做任何主观判断。举一个例子，我们在30分钟 K 线图上做交易，当价格跌到支撑线时就买入，当价格涨到压力线时就卖出，一旦破位就止损。支撑线和压力线，就构成了一个最简单的交易系统。一旦价格来到了支撑线，我们不要做任何判断，立刻买入。如果价格没有从支撑线的位置反弹，而是破位下跌了，我们也不做判断，立刻止损。买入之后，如果说价格上涨了，道格拉斯要求我们分批平仓，比如每当价格上涨一定幅度，就凭掉1/3的仓位，直到全部出清。最后在练习开始之前，测试你的交易系统，通用的行情软件都有测试功能啊，在这里测试的结果不重要，关键是让我们了解自己的交易系统，盈亏概率是多少，也就是计算一下20笔交易练习，从概率上能够成功几笔。

  做好了这些准备工作之后，就可以开始练习了。道格拉斯的这套练习方法，为交易者营造了一个机械交易的环境，我们做每一笔交易的时候，不需要去分析信息，不需要判断，像机器人一样，按照系统信号操作就可以了。我们知道的只有一个事实，交易系统的盈亏概率。这种限定让我们的思维只有一个角度，那就是风险和概率的角度，而这个角度是与市场现实完全一致的。

  做这个练习的要点是，在每一笔交易当中建立信念，操作的每一步，检视自己的内心是不是会出现冲突。如果说有冲突，让我们不能够完全按照交易系统操作，试着运用自律的技巧，把注意力引导到目标上来。我们呢，还可以把市场的五个基本事实，以及交易的七个小心念写下来，放在自己面前，交易的时候经常去看或者是读。整个练习过程当中，不能够中途更换交易系统，比如说一开始我们设定的几个交易系统，是支撑线和压力线，做了几笔交易之后全赔了，这个时候我们不能够为了盈利，加入一个 KDJ 指标，或者是参考形态交易，这都是不允许的。为什么有这个限制呢？道格拉斯打了一个比方，开店做生意，我们需要租房、准备原材料、聘请人员，对不对？需要付出成本，聘请人员需要付出成本啊，没有一个生意人不接受这些成本。同样道理，交易也是一门生意，交易系统的亏损就是你的成本。所以道格拉斯做这个限制，刻意训练，我们从内心接受风险。

  如果说你能够完成20笔交易，没有碰到任何问题和冲突，你就会肯定概率思考的做法。这20笔交易，也将为你创造符合正面信念的经验，帮助你把赢家心态落实到交易实践中。

  好，《交易心理分析》这本书就为你解读到这里了，我们明天见。感谢大家对我的支持和关注，请订阅听书致富的频道点赞，并与身边的朋友分享这个宝贵的知识，让我们共同将智慧与实践相结合，实现自己的财务目标，创造更美好的未来。谢谢大家，再见。

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